四種期貨停損單教學：Stop、MIT、OCO、移動停損完整比較
「停損」是期貨交易最重要的風控觀念。但你知道其實有好幾種不同的停損委託單嗎？本文整理期貨交易中最常用的四種停損單：Stop 停損限價單、MIT 觸價市價單、OCO 二擇一委託單、移動停損單（Trailing Stop），比較差異和使用時機，並提供群益軟體實際操作路徑。
為什麼需要停損單？
很多交易者用「盯盤手動砍單」來控制風險，但這有幾個問題：
- 人性弱點：虧損時容易猶豫，不願認賠而擴大虧損
- 無法 24 小時盯盤：海外期貨幾乎全天交易，睡覺時行情劇烈波動怎麼辦？
- 執行速度：行情快速跳動時，手動下單可能來不及
- 紀律執行：預設停損單能強制執行交易紀律
交易金句：「停損是交易的保險費。沒有停損的部位，就像沒有保險的車子上高速公路。」
四種停損單總覽
| 停損單類型 | 觸發後送出 | 成交確定性 | 滑價風險 | 適用場景 |
|---|---|---|---|---|
| Stop 停損限價單 | 限價委託 | 中（可能不成交） | 低 | 希望控制成交價格 |
| MIT 觸價市價單 | 市價委託 | 高（幾乎一定成交） | 中～高 | 確保一定要出場 |
| OCO 二擇一單 | 兩張單，一張成交取消另一張 | 高 | 依組合方式 | 停損＋停利一起設 |
| 移動停損單 | 市價委託（反轉觸發時） | 高 | 中 | 波段追蹤獲利 |
Stop 停損限價單
運作原理
Stop 單有兩個價格：觸發價（Stop Price）和委託價（Limit Price）。
市場價格達到觸發價 → 系統自動送出限價委託 → 在委託價成交
實例說明
你做多台指期，成本 22,000 點，想在 21,900 停損：
| 參數 | 設定值 | 說明 |
|---|---|---|
| 觸發價 | 21,900 | 價格跌到此觸發送單 |
| 委託價 | 21,895 | 送出賣出限價 21,895 的委託 |
| 方向 | 賣出 | 平倉多單 |
優缺點
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 成交價格可控（限價） | 行情跳空時可能穿價不成交 |
| 滑價風險較低 | 在快市（盤勢急跌）時可能掛不到 |
| 適合流動性好的商品 | 需要設定兩個價格（觸發價+委託價） |
MIT 觸價市價單
運作原理
MIT 只需設定一個觸發價，觸發後以市價送出：
市場價格達到觸發價 → 系統自動送出市價委託 → 以當時最佳價格成交
實例說明
同樣做多台指期 22,000 點，設 21,900 停損：
| 參數 | 設定值 | 說明 |
|---|---|---|
| 觸發價 | 21,900 | 價格跌到此觸發送單 |
| 委託類型 | 市價 | 以當下最佳價格成交 |
| 方向 | 賣出 | 平倉多單 |
優缺點
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 幾乎一定成交 | 成交價不確定（滑價） |
| 只需設一個觸發價，操作簡單 | 在快市或流動性差時滑價可能較大 |
| 適合「一定要出場」的場景 | 跳空時可能成交在較差價位 |
建議：新手優先使用 MIT 單。停損的首要目的是「確保出場」，成交比價格更重要。
OCO 二擇一委託單
運作原理
OCO（One Cancels the Other）同時掛兩張委託單，其中一張成交時，另一張自動取消：
同時掛 A 單（停利）和 B 單（停損） → A 成交 → B 自動取消（反之亦然）
實例說明
做多台指期 22,000 點，停利 22,200、停損 21,800：
| 委託 | 方向 | 類型 | 價格 | 用途 |
|---|---|---|---|---|
| A 單 | 賣出 | 限價 22,200 | 22,200 | 停利 |
| B 單 | 賣出 | MIT 21,800 | 21,800 | 停損 |
→ 價格漲到 22,200 → A 單成交（停利）→ B 單自動取消
→ 價格跌到 21,800 → B 單觸發成交（停損）→ A 單自動取消
優缺點
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 停損停利一次搞定 | 設定較複雜，需要理解兩張單的關係 |
| 不用盯盤，自動執行 | 極端行情下可能出現特殊成交結果，實際情況以交易所與券商系統規範為準 |
| 紀律性最強 | 部分軟體支援度不同 |
| 只需一套保證金（非兩倍） | 需確認兩張單的商品月份一致 |
小提醒：設定 OCO 單時，建議停損端使用「範圍市價」而非純市價，可降低極端行情下的滑價幅度。詳細操作請參考 OCO 二擇一單完整教學。
移動停損單（Trailing Stop）
運作原理
移動停損單的停損價會隨市場價格自動移動。當行情朝有利方向移動時，停損價跟著調整鎖住獲利；當行情反轉超過你設定的點數時，觸發出場：
做多 → 市價每上漲 1 tick → 停損價跟著上移 1 tick
市價反轉下跌超過設定的移動點數 → 觸發停損出場
實例說明
做多台指期 22,000 點，設定移動停損 50 點：
| 市場狀況 | 停損價位 | 說明 |
|---|---|---|
| 進場 22,000 | 21,950 | 初始停損 = 進場價 - 50 點 |
| 上漲至 22,100 | 22,050 | 停損跟著上移，鎖住 50 點獲利 |
| 上漲至 22,300 | 22,250 | 繼續跟進，鎖住 250 點獲利 |
| 回跌至 22,250 | 觸發出場 | 從最高點回跌 50 點，自動平倉 |
優缺點
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 自動追蹤獲利，不用手動調整停損 | 移動點數設太小容易被正常波動掃出 |
| 波段交易的利器，讓利潤奔跑 | 移動點數設太大則保護效果有限 |
| 克服「太早停利」的人性弱點 | 盤整行情容易反覆觸發 |
建議：移動停損的點數建議參考商品的 ATR（平均真實波幅），設定為 1～2 倍 ATR 較合理，避免被正常波動洗出場。
四種停損單完整比較
| 比較項目 | Stop 停損限價單 | MIT 觸價市價單 | OCO 二擇一單 | 移動停損單 |
|---|---|---|---|---|
| 設定複雜度 | 中（兩個價格） | 低（一個觸發價） | 高（兩組委託） | 低（一個移動點數） |
| 成交確定性 | 中 | 高 | 高 | 高 |
| 滑價風險 | 低 | 中～高 | 依組合方式 | 中 |
| 能否同時停損停利 | 否（只能單方向） | 否（只能單方向） | ✅ 可以 | 否（自動追蹤停損） |
| 最適合 | 流動性好的商品 | 新手 / 海外夜盤 | 進階交易者 | 波段交易者 |
| 群益軟體支援 | 贏家策略王 ✅ | 贏家策略王 ✅ / 行動贏家 ✅ | 贏家策略王 ✅ / 行動贏家 ✅ | 贏家策略王 ✅ / 行動贏家 ✅ |
依場景選擇停損單
| 交易場景 | 推薦停損單 | 理由 |
|---|---|---|
| 日盤交易台指期 | MIT 或 Stop | 流動性好，兩者皆可 |
| 夜盤交易海外期貨 | MIT + OCO | 睡覺時需要確保出場 |
| 波段持倉 | OCO + 移動停損 | 停損停利一起設，或用移動停損追蹤獲利 |
| 當沖快速進出 | MIT | 速度最快，確保成交 |
| 趨勢行情抱單 | 移動停損 | 讓利潤奔跑，自動鎖住獲利 |
| 選擇權賣方 | OCO | 賣方風險無限，停損+停利都重要 |
| 程式交易 | Stop / MIT | 由程式策略邏輯控制 |
停損設定的實務建議
停損點數怎麼設？
| 方法 | 說明 | 範例 |
|---|---|---|
| 固定點數法 | 固定停損 N 點 | 台指期每次停損 50 點（＝10,000 元/口） |
| 技術分析法 | 以支撐壓力位為依據 | 停損設在前低下方 10 點 |
| ATR 法 | 以波動率為基準 | 停損 = 進場價 - 1.5 × ATR(14) |
| 資金比例法 | 每筆最多虧 N% | 單筆虧損不超過帳戶資金 2% |
※ 不同商品波動特性不同，以上範例數字僅供示意，不構成投資建議。
常見停損錯誤
- 不設停損：「再等一下就會回來」— 這是虧損擴大的主因
- 停損設太近：正常波動就被掃出場，頻繁停損反而更虧
- 停損設太遠：單筆虧損過大，帳戶承受不起
- 事後移動停損：行情不利時把停損往更遠移 — 失去停損意義
- 只設停損不設停利：砍了虧損卻守不住獲利
群益軟體操作簡述
贏家策略王（電腦版）
- 開啟策略王 → 點選上方「下單」
- 下拉選單 → 點選「鷹眼智慧單」
- 市場欄選擇「國內期貨」或「海外期貨」
- 單別選擇：MIT / OCO（二擇一單）/ 移動停損 / Stop
- 設定商品、月份、觸發價、委託條件
- 確認送出
群益行動贏家（手機版）
- 進入下單畫面 → 點選「智慧單」
- 選擇 MIT 觸價單、OCO 二擇一單或移動停損單
- 設定觸發條件和委託內容
- 確認送出
掌中財神全球通（手機版）
- 進入國內期貨下單畫面
- 點選智慧單功能
- 選擇所需的條件單類型
- 設定觸發條件後送出
※ 掌中財神全球通的智慧單僅支援國內商品。海外期貨智慧單請使用策略王或行動贏家。
提醒：詳細操作教學請參考 OCO 完整教學和MIT 完整教學。
常見問題 FAQ
停損單是條件委託單，價格達到設定的觸發價時自動送出委託，用於控制虧損或保護獲利。
Stop 單觸發後送限價單（成交價可控但可能掛不到），MIT 單觸發後送市價單（幾乎一定成交但可能滑價）。
可以。OCO 同時掛兩張單，一張停損一張停利，其中一張成交後另一張自動取消。
建議從 MIT 觸價市價單開始，操作簡單且確保成交。熟練後再學 OCO 組合。
移動停損單（Trailing Stop）會隨市場價格自動調整停損點位。當行情朝有利方向移動時，停損價跟著移動鎖住獲利；當行情反轉超過設定點數時觸發出場。適合波段交易者保護浮動獲利。
贏家策略王（電腦版）支援全部智慧單類型，操作路徑為「下單 → 鷹眼智慧單」。群益行動贏家（手機版）支援 MIT、OCO、移動停損等。掌中財神全球通僅支援國內商品的智慧單。
結語
停損是交易存活的關鍵。選擇適合的停損單類型，配合合理的停損點位，才能在控制風險的前提下追求獲利。新手建議從 MIT 單入門，進階後搭配 OCO 做停損停利組合，波段交易者則可善用移動停損讓利潤奔跑。記住：停損不是認輸，是保留實力的策略。
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